“三桶油”再掀城市燃气争夺战是鲶鱼还是野蛮人？

城市燃气市场硝烟挑起。上游企业利用资源的独占优势，强势转入下游市场，给整个城燃行业造成了较小的混乱。在7月底举办的第二届陆家嘴能源+金融讲坛上，中国城市燃气协会继续执行理事长、北京燃气集团董事长李雅兰直言。

一石激起千层浪。多家城燃企业向界面新闻回应，今年以来，中石油等油气上游企业通过资源换市场、气源换股权等方式扩展城燃业务，并利用直供从下游城燃企业争夺战电厂、工业等大用户。这是目前城燃行业仅次于的痛点。

一位不愿明示的业内人士对界面新闻回应。十余年前，中石油曾用资源换市场、股权的方法，企图转入城燃市场；中石化也对城燃市场充满著期望，屡屡布局。

但因种种因素，进帐不多。历史重演，江湖已近于从前。城燃市场现有多达3000家企业。

昆仑能源（00135.HK）、华润燃气（01193.HK）、新奥能源（02688.HK）、中国燃气（00384.HK）和港华燃气（01083.HK）等企业市占率多达六成，城燃行业转入集团化、规模化时代。这一次，城燃寡头企业由增量竞争转入了存量竞争，竞争更为白热化。中国油气产业发展研究中心副主任刘毅军对界面新闻回应。

挤压管道，一动了奶酪中国政府白鱼正式成立的国家油气管网公司，是上游油气企业此次强势转入下游市场的必要因素之一。管网公司正式成立，相等于停下来了油气公司的脊梁骨，它们急需新的利润增长点。上述不愿明示的业内人士回应，这让油气公司有了切肤之痛和危机感。

将要正式成立的国家油气管网公司，为副部级央企，与三桶油行政机构，以天然气管网为主要资产，成品油和原油管网也还包括其中。三桶油的管网资产将悉数取出。彭博社曾报导，国家油气管网公司的估值预计可超过5000亿元。中石油受到的影响仅次于。

截至2018年底，中国油气长输管道总里程总计大约13.31万公里。其中，中石油的油气管道总长度为8.35万公里，大约占到全国总长度的63%。

在中石油的油气管道中，天然气管道长度为5.2万公里，占到全国总长度的67%；原油管道长度为2万公里，占到全国总长度的70%；成品油管道长度占到全国总长度的44%。中石化受到的影响比较较小。其旗下负责管理天然气工程建设、运营、天然气销售的专业化公司中国石化天然气分公司，目前开建和运营天然气管网4600余公里，还包括2170公里的川气东送来主干线、1000多公里的中石化榆济管网等。除了享有可观的管道资产，天然气和管道业务也是近年油气公司最平稳的盈利板块之一，且随着中国天然气消费量的快速增长快速增长，它的盈利能力越发突显。

2016年，发改委印发《天然气管道运输价格管理办法（全面推行）》和《天然气管道运输定价成本监审办法（全面推行）》。为调动各方投资天然气管道建设的积极性，按照规定，管道负荷亲率超过75%时，天然气管输费价格获准收益率高达8%。去年，中石油的天然气和管道业务经营利润为255.15亿元，占到到当年总经营利润的19%，同比增幅62.6%。

极具诱惑力的钱景是，中国天然气市场在未来十多年内仍将正处于黄金上升期。根据天然气发展十三五规划，到2020年，天然气在中国一次能源消费中的比例将约10%，天然气消费量将多达3000亿立方米。国家发改委能源研究所研究员刘小丽曾预测称之为，到2030年中国的天然气需求量未来将会突破6000亿立方米。挤压管道业务之后，油气公司通过中游影响市场的能力将消失，这对它们是相当大的影响。

刘毅军回应。偌大一块奶酪被偷走，油气公司急需扩展下游市场。与8%的天然气管道投资收益率比起，城燃市场利润空间更大，是各方虎视眈眈的一块肥肉。

作为中石油目前在天然气终端综合利用业务领域唯一的投融资主体和运营平台，昆仑能源去年净利润率为7.79%，净资产回报率在12%左右。中国燃气截至3月31日的年度整体毛利润率超过23.7%。再度反攻，剑指大用户面临油气公司发动的攻势，城燃企业坐不住了。

上游企业转入下游有点大材小用。李雅兰指出，三桶油在上游实力强大，资金充裕，享有国际一流的技术人才和管理人才，应当已完成好国家彰显其资源勘探研发的责任，将城燃市场的空间留下更好的中小型企业。据不几乎统计资料，目前中国3000多家城燃公司中，近40家为上市公司。

经过多年发展，城燃市场的增量空间早已逼窄。燃气企业用户分成民用、工业和商业。2004年，建设部公布《市政公用事业授权经营管理办法》，还包括城燃在内的公用事业转入授权经营时代，年限最久不多达30年。

至2007年底，国内城燃授权经营权跑马圈地的时代落幕，授权经营资格被当地政府基本全部授出。此前，中石油无暇西气东赢一线建设，并未分设精力扩展下游市场，且由于当时中国天然气年消费量严重不足800多亿立方米，市场需求小，仍未引发公司充足推崇。2008年，随着西气东赢二线工程全面动工，中石油握天然气资源，乘机进占下游市场，正式成立了三家昆仑系由公司。

但业内指出赶了趟晚集。如今，油气公司在城燃市场发动新一轮反攻。

受限于二、三十年的授权经营权，且各城燃企业渐渐了解市场，油气公司否还有拓展空间？陕西燃气设计院院长郭宗华指出，油气公司在城燃领域仍有极大的腾挪空间，特别是在在工业大用户直供领域的拓展空间较小。2015年，国家发改委公布通报称之为，从当年4月1日起，平供气价格试点对外开放，用户可必要向上游购气、商定气价，政府只主导管输价格和配气价格。此后，多地开始实行天然气大用户平供气试点，这为油气公司获取了机会。工业用户用气量大、价格低。

油气公司具备气源优势，确保能力充裕，一旦在该领域进行竞争，对城燃企业挑战相当大，这也是后者慌恐的主要原因。郭宗华说道。以港华燃气为事例，2018年，港华燃气销售量为100.04亿立方米，工业购气量为60.08亿立方米，购气量占到总售气量的60%，居民用气仅有占到其总售气量的24%。去年6月起，国内理顺居民用气门车站价格、完备价格机制，一定程度上增大了居民气价和非居民气价的差距，但居民气价仍高于工商业用户。

中石油在上海等城市享有大量直供用户。如果偷走直供用户，只剩居民用气，燃气公司的调度能力就不会受到相当大影响。上述不愿明示的业内人士指出。

李雅兰旗帜鲜明地赞成油气企业抢走直供客户。她指出，中国民用天然气价格低，工商业用户气价高，如果上游把成本低、价格合理的这部分都偷走，下游企业将无法存活。此外，一个早已建成的城市网络体系，规划的时候既考虑到了大用户，也考虑到了小用户，如果油气公司偷走一部分大用户，原先的管网体系全部发生变化，不会影响管网安全性。

上述不愿明示的业内人士回应，以资源换市场的实质是，将油气公司上游的独占资源优势转化成为下游市场的不公平竞争能力，是将独占的一体化伸延为横向掌控，在实行中有很大欺诈市场支配地位的风险。目前，天然气的上游资源高度集中，大约95%的天然气资原由三大石油央企供应。在商业谈判过程中，我们完全没话语权，缺少议价能力。港华燃气一位工作人员说道。

行业或新的配对对于油气公司转入城燃市场，业内也有有所不同观点。刘毅军回应，天然气领域改革思路为放松两端，管住中间，无论是上游油气勘探研发，还是下游城燃，国家政策都是采行开放政策，石油企业上下游一体化发展无可厚非。郭宗华表约了类似于观点。

随着油气体制改革，下游企业可以转入上游勘探研发领域，上游企业也可以转入下游，目的就在于超越独占，构建市场充份竞争，促成市场服务水平大大提升、减少燃气价格，让消费者确实获益。他说道。

近十年来，中石油历经统合，最后将昆仑系由三家公司重整为中石油昆仑能源有限公司，专门负责管理投资和运营天然气终端综合利用业务。目前，中石油的天然气终端设施产于密集产于在新疆、河北、山东三省。

2018年，其天然气销量为220亿立方米，其中城燃销售为147亿立方米，占总销量的67%；运营的CNG（传输天然气）车站和LNG（液化天然气）车站总计1170座，LNG工厂15家，LNG接收站3座。拒绝接受界面新闻专访的多位业内人士指出，在新形势下，中石油等油气公司在城燃市场上还具备其他优势。

与之前的市场扩展比起，本轮竞争不是增量市场的竞争，而是对现有城燃企业利益格局的重整，是存量市场的新的配对，将经常出现大鱼吃小鱼式的收购。刘毅军回应。7月19日，身陷债务泥潭的金鸿控股（000669.HK），一并旗下17家城燃公司出售给中石油昆仑燃气有限公司。金鸿控股倒数经常出现亏损，今年上半年预计亏损1.1亿-1.5亿元。

金鸿控股亏损的最重要原因是，上游管道气供气量减少，门站价格提升，为确保暖气季气量供应，订购了部分高价气及LNG填补缺口，导致综合订购成本上升；不受房地产市场更进一步调控及公司资金紧张等因素影响，公司追加用户数量较上期大幅度上升，造成工程加装收益大幅度增加等。面对新的经济形势及中小型企业的经营情况，对于外用风险能力强劲的油气公司而言，这有可能是扩展市场的好时机。经过十年发展，中石油在城燃业务方面的的组织结构、运营队伍和运营经验更为成熟期，外用风险能力强化，资源调配和确保能力也更加强劲。

刘毅军指出，这为它扩展下游市场获取了更好有可能。此外，与之前推崇上游比起，如今中石油等油气公司对天然气终端市场重要性的了解也在不断深入。中石油天然气销售分公司（昆仑能源有限公司）总经理赵永起曾回应，随着油气体制改革持续前进，及未来天然气资源大规模引进，天然气市场供需形势有可能再次发生反败为胜。谁能之后在大潮中游泳，将各不相同终端后路否通畅。

在郭宗华显然，如今天然气市场仍正处于供不应求的局面下，油气公司掌控着气源这张王牌，这是仅次于的优势。比起中石油，中石化在城燃市场的动作快了许多，市场扩展也显得吃力。八年前，中石化曾有一次上好的机会转入城燃市场。2011年12月，中石化牵头新奥能源公布契约公告，宣告两家公司将并购中国燃气所有流通股，契约价格为3.5港元/股，其中新奥意向并购股权占到所有流通股55%，中石化占到45%。

但中国燃气次日发表声明，拒绝接受了并购契约。并指出此为敌意并购，几乎没征询中国燃气意见，且3.5元/股的报价高估了其价值。十个月后，这一并购黯然收场。

直到2017年，中石化重燃信心，再度迎击城燃市场，但效果不欠佳。时年10月，中石化正式成立全资城市燃气公司长城燃气。根据天眼坎获取的信息，截至目前，长城燃气对外仅有投资了四家燃气公司，且皆并未构建有限公司。

中海油在城燃方面的动作少有报导。官网表明，近年来，以LNG及涉及业务为核心的中海油气电集团大力扩展工业用户、城市燃气、车船标示和分布式能源市场，现有合约及协议量700亿立方米/年，在东南沿海天然气市场占有率超过68%。除了三桶油，城燃市场还将步入更加多外资公司的重新加入。6月30日，国家发改委、商务部公布《外商投资管理制度尤其管理措施（负面表格）（2019年版）》称之为，在基础设施建设方面，中止城市人口50万以上的城市燃气、热力管网需由中方有限公司的容许。

城燃市场的枪声早已听见。要夺得这场战争，只有在资源和服务上大大提高、价格上大大优化，才能对用户维持吸引力。郭宗华说道。

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